【O巴的金融學課】管它境內還是境外，會投資才是王道 2020/12/07 摘要：想投資台股基金或以新台幣計價的基金，只能透過「境內基金」來投資，透過境內基金投資中國股市，持股比例上也有更大的彈性。 大部份的人投資基金，會看基金的過往績效，挑選基金投資的區域，也會選擇基金的幣別，但是卻不是所有人都會留意到「境內基金」和「境外基金」的區別，究竟兩者有什麼不同，背後又有哪些限制呢？ 1.想買台股，只能選擇境內基金 台股加權指數不斷創歷史新高，台股基金表現也繳出亮麗成績單，各位知道嗎？雖然全球共同基金這麼多，但是如果想要投資台股，只能透過「境內基金」，也就是國內基金公司發行的台股基金來投資。 2.境內基金才有以新台幣計價的級別 投資海外市場，常常要換外幣，各位是不是常會擔心換匯換在高點，想等更好的換匯時機，結果等著等著，反而錯過了市場上漲的機會。如果想直接買新台幣計價的基金，可以投資以新台幣計價的「境內基金」，反之，如果要投資以外幣計價的基金，則可以挑選「境外基金」。 3.境內基金投資中國股市不受20%的持股上限 金管會規定，境外基金投資中國大陸A股有20%的上限，除非基金公司符合深耕台灣計畫，則可以提高至40%，若超過這個上限，基金就必須在台灣下架，不得繼續銷售，因此，境外中國基金有很大部分持股會投資在海外中概股或是在港上市的H股。但是境內基金則完全沒有限制，所以若是想投資以中國A股為主的基金，還是要投資「境內基金」才能更貼近市場。 說了這麼多，到底境內基金和境外基金該如何區分呢？ 國內註冊成立的基金公司所發行的基金，就是境內基金 如果基金公司在國內註冊成立，其發行的基金，就是境內基金，如果是國外基金公司發行的基金，在台灣會透過總代理人銷售，則稱為境外基金。 【投資策略】 境內境外基金雖然在投資市場和投資幣別上有一些差異，不過在挑選好基金的標準上並沒有什麼不同，也就是要挑選績效良好，波動度小，穩定性高，而且還能夠打敗大盤的基金，慎選基金並長期投資，才能享受資產複利增長的效果。 王道精選基金 元大台灣高股息優質龍頭證券投資信託基金－新台幣（Ａ）不配息（本基金之配息來源可能為收益平準金） 立即申購 富達亞洲高收益債券基金A股月配息型(新臺幣)（本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金） 立即申購 注意事項 王道商業銀行投資顧問服務係無償提供，投資建議乃由王道商業銀行投資顧問分析人員根據各項市場資訊加以整理彙集及研究分析，內容僅供參考，如有涉及有價證券或金融商品相關記載或說明，並不構成要約、招攬、宣傳等任何形式之表示。投資人知悉且同意其所作成之任何交易均不得視為係王道商業銀行為其作成之投資決定，且須由投資人自己承擔投資相關風險。 王道商業銀行並未且不得代理投資人為任何決定、處理投資事務或從事證券投資行為，且王道商業銀行並未亦不得與投資人為證券投資收益共用、損失分擔之約定，投資人應基於獨立判斷自行決定是否依投資建議進行交易，投資人如參考或接受投資顧問服務之投資建議進行相關交易時，應自行承擔所有投資風險(包括但不限於投資金之損失、價格波動、匯率變動及政治等風險等)，王道商業銀行並不保證投資人之獲利或負擔損失。 基金之交易特性與存款、股票及其他投資工具不同，投資人於開戶及決定交易前，應審慎評估本身之財務狀況與風險承受能力是否適合此種交易，並充分瞭解下列事項： (1)基金買賣係以投資人自己之判斷為之，投資人應瞭解並承擔交易可能產生之損益，且最大可能損失達原始投資金額。 (2)投資建議之基金均經金融監督管理委員會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；王道商業銀行/基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責該基金之盈虧，亦不保證最低之收益。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書，投資人申購前應詳閱其公開說明書及投資人須知，投資人於申購前應審慎詳閱各該金融商品說明檔，並衡量自身之風險承擔能力。 (3)由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。高收益債券基金（本類基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金），適合能承受較高風險之『非保守型及非防禦型』投資人，投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。配息型基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損，且進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。 (4)依基金投資標的風險屬性和投資地區市場狀況，由低至高編制為「RR1,RR2,RR3,RR4,RR5」五個風險收益等級，此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險，不宜作為投資唯一依據，投資人仍應注意所投資基金個別的風險。 除公開資訊外，非經王道商業銀行同意，投資人不得將本研究報告或投資建議內容之一部或全部加以複製、轉載、散佈或洩漏予他人。 王道商業銀行股份有限公司 經105.11.10金管證投字第1050045584號函及106.01.26金管證投字第1060002690號函核准兼營證券投資顧問業務及經營外國有價證券投資顧問業務
