全球專家觀點

時序邁入第四季，全球金融市場持續受到美國總統大選的干擾，若川普當選，市場普遍認為將呈現利空出盡；如拜登當選，則因拜登對中國的政策尚缺乏明確想法，不確定性較高，對中國科技產業影響仍未知。

另外，10/13蘋果發表新機，由於本次新機售價較市場預期為低，加上2021年高階5G手機的可選擇性較少，可望替補華為因禁令影響空出的手機市場空間，對於整體iPhone新機銷量樂觀以待，Q4蘋概相關零組件公司的業績仍可期待。

中國方面，5G相關、半導體及電動車，持續為未來官方政策扶植的重點產業。面對美國等國家對中國科技業的打壓，市場高度關注於10/26-10/29在北京召開的第十九屆五中全會。在國內外雙循環政策確立下，預計屆時對中國內需、科技、金融等內循環作出系統性優化部署，尤其對自主可控科技供應鏈的支持政策可期。

大中華中小基金方面，受到二大因素影響，使得第三季績效表現較為震盪。一是中美貿易衝突加劇，因基金布局以5G相關個股為主，受川普制裁華為，相關供應鏈公司表現受到影響，震盪劇烈。其次則因中小型成長股因股價上升及市值增長，在6月底左右，基金持股中約有28%的股票由中小型股轉為中大型股，受到本基金投資比重上的限制必須逐步出脫持股來進行調整。

新亞洲科技能源基金方面，自8月以來新增配置主要著重在新能源車相關，第二季新能源車商，無論在交車與財務表現上都遠優於傳統車廠，包含中國、韓國、日本等地相關供應鏈皆有小幅增加持股。整體投資策略上，科技與生技醫療產業仍是基金配置重心。看好產業仍以半導體為核心擴散，包括晶圓代工、IC設計、新能源車、伺服器、雲端、蘋果供應鏈、網路安全、軟體等。

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