【定期定額】善用定期定額投資，在市場震盪中逢凶化吉 2020/04/13 基金投資大致分成兩種方式，單筆與定期定額，兩個方法各有好處，對於不擅於看當前盤勢的投資人，採用定期定額較具優勢，原因為何？本文將分析市場盤勢處於震盪、上漲及下跌時，定期定額投資的優勢，帶您一次了解。 1. 震盪盤：市場前景不明朗時，運用定期定額避開震盪 最近一段期間的震盪盤應該屬過去2年影響金融市場甚鉅的美中貿易戰。如圖一所示，在過去兩年期間，美中貿易談判的消息面持續反覆不定，金融市場也隨著消息面好壞起伏，而下列紀載內容也僅記錄美中貿易重要事件，不包含美歐、美加墨等川普與其他國家掀起的貿易摩擦，回顧過去兩年，若藉由利多新聞消息就認為貿易戰即將結束，貿然進場的人，後續幾週、幾月套牢的機率其實不小，若運用定期定額以及逢低增扣，可以避免因經濟前景不明朗時，對於市場所造成的影響。 2. 趨勢盤：上漲時可用定期定額降低買在高點的風險；下跌時運用定期定額靜待趨勢扭轉 當投資的基金出現上漲趨勢時，對於定期定額的投資人最為吃虧，由於隨著定期定額的次數增加，成本會隨之墊高，進而限縮了投資報酬(如圖二，進場點(1))，但當上漲趨勢出現時以定期定額投資並非全部處於不利的態勢，因為沒有人知道資產價格的漲勢會在何時結束，若以定期定額方式布局，雖犧牲了報酬空間，但也降低了套牢機會(如圖二，進場點(2))。相對當下跌趨勢時，投資人最愛的無非就是抄底，但市場上流傳著一句話─「新手死於追高；老手死於抄底」，即使是經驗老道的投資人，面對如2月底以來的下跌走勢，只要一失手，都可能馬上從投資市場中畢業，因此，運用定期定額逢低布局，有效降低投資成本，避免抄底造成的套牢風險，等待趨勢扭轉(如圖二，進場點(3))。 3. 半數時間市場處於大大小小的震盪盤中，運用定期定額逢凶化吉 對於有投資經驗的人來說，都想買在低點、賣在高點，賺取波段漲幅，獲取優渥報酬，但實際上，觀察過去5年美股走勢及台股走勢，最少有一半的時間，價格走勢其實都是處在大大小小的震盪之中，一旦錯過機會，通常都得再花上數月時間等待，若投資部位在震盪中套牢，伴隨著新聞媒體報導或是投行分析師的悲觀情緒，就能讓半數人選擇認賠殺出，但若放長時間回顧，這些震盪只是浪花所激起的漣漪，但每波的漣漪或多或少對於投資人都是一段煎熬。面對市場無時無刻存在著不確定性，與其花費時間、耗費心神觀察影響市場的各種面向，倒不如以定期定額的方式進行投資，增加投資部位保護。 王道精選基金 摩根士丹利環球機會基金Ａ 立即申購 安聯收益成長基金－ＡＴ累積類股（美元）（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券） 立即申購 復華數位經濟基金 立即申購 注意事項 王道商業銀行投資顧問服務係無償提供，投資建議乃由王道商業銀行投資顧問分析人員根據各項市場資訊加以整理彙集及研究分析，內容僅供參考，如有涉及有價證券或金融商品相關記載或說明，並不構成要約、招攬、宣傳等任何形式之表示。投資人知悉且同意其所作成之任何交易均不得視為係王道商業銀行為其作成之投資決定，且須由投資人自己承擔投資相關風險。 王道商業銀行並未且不得代理投資人為任何決定、處理投資事務或從事證券投資行為，且王道商業銀行並未亦不得與投資人為證券投資收益共用、損失分擔之約定，投資人應基於獨立判斷自行決定是否依投資建議進行交易，投資人如參考或接受投資顧問服務之投資建議進行相關交易時，應自行承擔所有投資風險(包括但不限於投資金之損失、價格波動、匯率變動及政治等風險等)，王道商業銀行並不保證投資人之獲利或負擔損失。 基金之交易特性與存款、股票及其他投資工具不同，投資人於開戶及決定交易前，應審慎評估本身之財務狀況與風險承受能力是否適合此種交易，並充分瞭解下列事項： (1)基金買賣係以投資人自己之判斷為之，投資人應瞭解並承擔交易可能產生之損益，且最大可能損失達原始投資金額。 (2)投資建議之基金均經金融監督管理委員會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；王道商業銀行/基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責該基金之盈虧，亦不保證最低之收益。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書，投資人申購前應詳閱其公開說明書及投資人須知，投資人於申購前應審慎詳閱各該金融商品說明檔，並衡量自身之風險承擔能力。 (3)由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。高收益債券基金（本類基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金），適合能承受較高風險之『非保守型及非防禦型』投資人，投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。配息型基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損，且進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。 (4)依基金投資標的風險屬性和投資地區市場狀況，由低至高編制為「RR1,RR2,RR3,RR4,RR5」五個風險收益等級，此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險，不宜作為投資唯一依據，投資人仍應注意所投資基金個別的風險。 除公開資訊外，非經王道商業銀行同意，投資人不得將本研究報告或投資建議內容之一部或全部加以複製、轉載、散佈或洩漏予他人。 王道商業銀行股份有限公司 經105.11.10金管證投字第1050045584號函及106.01.26金管證投字第1060002690號函核准兼營證券投資顧問業務及經營外國有價證券投資顧問業務
