理財教室

【機器人理財】進可攻、退可守，南非幣配息機器人的靈活理財術

2020/07/21

南非擁有相對較高的利率，吸引許多台灣人投資，讓台灣成為南非幣海外最大持有國，但南非幣的高波動，卻也讓投資人又愛又擔心。正所謂「水能載舟，亦能覆舟」，南非幣投資商品也並非如此負面，只要在風險與報酬中取得均衡，南非幣也能成為您在投資上的助力。若能藉由機器人理財的最適化演算，加上南非幣配息基金，其實便能夠有效降低投資南非幣計價商品上，所可能遭遇的問題及風險。

1. 退可守：南非幣級別配息率高，能以更少單位數創造長期的現金流

當我們在投資配息基金時，經常能發現同一檔基金，其南非幣級別的配息率高於其他計價級別許多(以圖一所示，市面上某檔A基金擁有6種配息級別，其南非幣避險級別配息率高於其他貨幣級別許多)，其最大原因在於，南非幣屬於高息貨幣，經理人拿到投資人想投資的南非幣部位後，藉由換匯交易，獲得其貨幣之間的息差，(詳見：【O爸的金融學課】南非幣計價基金的高配息是怎麼來的)。在此前提之下，若我們藉由配息基金規劃未來每月現金流，藉由投資南非幣級別基金，我們能用較少的單位數，達到規劃的目標。

2. 進可攻：南非幣波動大，能為投資人創造出更多買賣機會

對於外匯交易來說，南非幣相對於其他的貨幣，波動程度相對來的高出許多，因此許多投資人雖看上南非幣級別基金之高配息吸引力，但看到其匯率波動後，便望之怯步。匯率波動大的貨幣，雖然風險相對來的高，但若以投資角度來看，匯率波動大的貨幣，能讓投資人有更多機會「買在低點，賣在高點」。以美元/新台幣及南非幣/新台幣為例，若使用均值回歸方式觀察2016年以來的匯率走勢，以跌破「回歸線」作為分批進場換匯的訊號，升破「1倍標準差」作為分批出場訊號，則能發現南非幣/新台幣的進、出場訊號相對於美元來的頻繁，因此若要投資以南非幣計價的配息機器人或是基金，就能時常在相對低點時換匯，當需要換回台幣時，也能在相對短的時間內，找到高檔出脫機會，但有鑑於南非幣波動較大，建議投資人須經常檢視其資產狀況，或是以較少的投資資產比重進行配置，以免面臨過大風險。

3. 利用南非幣配息機器人，達到「配息」及「配置」的平衡，靈活理財！

在前面分析完「南非幣配息基金擁有高配息」以及「以南非幣投資可以創造出更多進出機會」兩大優勢後，若將這筆投資金額藉由理財機器人為您投資，則不僅能夠藉由科學化的方式選擇合適的基金與投資市場納入投資組合配置外，更會藉由Black–Litterman模型演算計算出各檔基金最佳的配置比重，讓您在追求高配息之際，確保投資部位能夠取得最佳平衡。除此之外，配息機器人也會持續檢視投組，並尋找較為強勢的投資市場，並適時提供最佳建議。藉由(1)「高配息」的南非幣基金、(2)南非幣「高波動」的進出場點、(3)「理財機器人」演算出的最佳化配置，讓配息機器人的提升層次，使投資人更加有感！

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