【O巴的金融學課】教你如何分辨基金界的渣男 2020/10/05 摘要：基金界也有渣男，學會如何分辨基金渣男，挑選好的基金，才能讓投資人穩健的累積財富，晚上也能睡個好覺。 談戀愛遇到渣男是什麼樣的體驗？表面上溫柔又體貼，私底下一次又一次的偷吃，每次都說自己錯了，但是過不了多久又出軌，所有人都警告，趕緊把他放生，但是每次他道歉之後，又忘不了他的好，總覺得有一天他會悔改，結果卻是一次又一次的被欺騙、被傷害...... 「我朋友買XX基金賺了不少，怎麼我一買就賠錢？」「我買了這檔基金以後一下子就賠了20%，害我趕快贖回，嚇死我了」「這檔基金之前很會漲，現在雖然跌很深，總有一天會漲回來的」。 基金界也有渣男，偏偏這些基金還特別受到歡迎，所以受傷的投資人更是不在少數，短期績效表現亮眼的熱門基金，最吸引投資人的目光，可是短期績效好可能是重押單一類股得到的結果，應該更看重長期績效勝過短期績效。除此之外，還有什麼要注意的呢？今天就來告訴各位，如何分辨基金界的渣男。 渣男特徵一：忽冷忽熱 渣男雖然有時溫柔體貼，但是背地裡腳踏多條船，常忙著照顧其他女友，當然態度上就會忽冷忽熱。如果你買的基金，表現一年好一年壞，有時候一跌就跌很多，讓你沒辦法安穩睡個好覺，肯定是基金渣男無誤。 建議各位在比較基金績效的時候，也要看一下長期單年度的報酬率，以及歷史最大回跌幅度。如果基金年度報酬是負的，代表投資了一整年都還是虧損，好的基金應該能幫你穩健增加財富，負報酬的年度當然越少越好。歷史最大回跌則是看看這檔基金的風險是不是在你能承受的範圍以內。 建議：比較基金績效，也觀察單年度報酬率以及最大回跌幅度 渣男特徵二：空談夢想，看不到未來 渣男的特徵之二就是只貪圖眼前的歡樂，但是跟他在一起卻看不到未來。都說基金是長期投資，主要就是看中投資市場會隨著經濟長期成長而不斷走高的趨勢，基金淨值大起大落，可能有的人心臟比較大顆還可以接受，但是如果長期下來漲少跌多，淨值一直都沒辦法創新高，那就失去長期投資的意義了，耽誤投資人的大好青春，這不是渣男，什麼是渣男！ 建議：觀察基金淨值創新高的能力 渣男特徵三：缺乏穩定性 渣男特徵之三就是缺乏穩定性，當你終於受不了他一再劈腿決心分手，他會苦苦哀求你原諒，但當你決定再給他一次機會，過沒兩天他又故態復萌。投資基金也是一樣，表現不穩定的基金，總在投資人進場後開始下跌，跌到投資人受不了，決定要賣掉時，又反彈個2、3天，讓投資人無所適從，又愛又恨，很難跟它天長地久。什麼樣的基金才算穩定呢?議各位在比較同類型基金的同時，可以參考基金的夏普比率，這也是在基金比較時廣泛使用的一項指標，它代表投資人每額外承受一單位風險所能獲得的額外收益，因此是越高越好。換句話說，如果兩檔相同類型的基金，投資報酬率相當，那麼投資在夏普比率高的基金，承受的風險較低，是較為穩健的選擇。 建議：比較基金時，選擇夏普比率較高的基金 【投資策略】 基金是長期投資的最佳工具之一，買基金如果遇上渣男，不但賠上金錢，虛耗了時間，整日煩惱該不該繼續給它機會，還是該斷然出場，甚至可能影響日常工作表現。所以投資之前一定要睜大眼睛，把那些表面上受人歡迎，骨子裡卻很”渣”的基金淘汰出局，才能挑選到好的基金，讓投資人既能夠穩健的累積財富，晚上也能安穩的睡個好覺。 王道精選基金 摩根士丹利環球機會基金Ａ 立即申購 摩根士丹利美國增長基金Ａ 立即申購 注意事項 王道商業銀行投資顧問服務係無償提供，投資建議乃由王道商業銀行投資顧問分析人員根據各項市場資訊加以整理彙集及研究分析，內容僅供參考，如有涉及有價證券或金融商品相關記載或說明，並不構成要約、招攬、宣傳等任何形式之表示。投資人知悉且同意其所作成之任何交易均不得視為係王道商業銀行為其作成之投資決定，且須由投資人自己承擔投資相關風險。 王道商業銀行並未且不得代理投資人為任何決定、處理投資事務或從事證券投資行為，且王道商業銀行並未亦不得與投資人為證券投資收益共用、損失分擔之約定，投資人應基於獨立判斷自行決定是否依投資建議進行交易，投資人如參考或接受投資顧問服務之投資建議進行相關交易時，應自行承擔所有投資風險(包括但不限於投資金之損失、價格波動、匯率變動及政治等風險等)，王道商業銀行並不保證投資人之獲利或負擔損失。 基金之交易特性與存款、股票及其他投資工具不同，投資人於開戶及決定交易前，應審慎評估本身之財務狀況與風險承受能力是否適合此種交易，並充分瞭解下列事項： (1)基金買賣係以投資人自己之判斷為之，投資人應瞭解並承擔交易可能產生之損益，且最大可能損失達原始投資金額。 (2)投資建議之基金均經金融監督管理委員會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；王道商業銀行/基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責該基金之盈虧，亦不保證最低之收益。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書，投資人申購前應詳閱其公開說明書及投資人須知，投資人於申購前應審慎詳閱各該金融商品說明檔，並衡量自身之風險承擔能力。 (3)由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。高收益債券基金（本類基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金），適合能承受較高風險之『非保守型及非防禦型』投資人，投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。配息型基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損，且進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。 (4)依基金投資標的風險屬性和投資地區市場狀況，由低至高編制為「RR1,RR2,RR3,RR4,RR5」五個風險收益等級，此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險，不宜作為投資唯一依據，投資人仍應注意所投資基金個別的風險。 除公開資訊外，非經王道商業銀行同意，投資人不得將本研究報告或投資建議內容之一部或全部加以複製、轉載、散佈或洩漏予他人。 王道商業銀行股份有限公司 經105.11.10金管證投字第1050045584號函及106.01.26金管證投字第1060002690號函核准兼營證券投資顧問業務及經營外國有價證券投資顧問業務
