【國泰投信】價值投資時點逐步浮現，分批配置債券組合基金 2022/06/06 近兩年債市投資難度明顯增加，對於投資屬性仍相對穩健的投資人，建議可藉由具靈活配置優勢的債券組合基金來分批配置債市資產，免去在各債券類別之間抉擇的煩惱。 美升息腳步加快，全球債市面臨逆風 聯準會5月利率會議如預期升息2碼，並宣布6月起每月縮表最多475億美元，3個月後每月縮表上限倍增至950億美元，會後記者會聯準會主席鮑爾表示，並未討論往後會議一次升息3碼的議題，淡化了聯準會超激進升息的可能。然而，隨著之後公布的通膨數據顯示，儘管4月份美國CPI指數年增率由前月的8.5%略降至8.3%，惟仍在近40年來的相對高檔區間，聯準會6月、7月分別再升息2碼為市場高度共識，根據最新利率期貨顯示，今年底聯準會累計升息10碼以上機率高達100%，面對居高不下的通膨壓力，聯準會升息腳步快於以往，再加上縮表計畫啟動，全球債市賣壓持續湧現，年初以來彭博全球綜合債券指數下跌11%(截至2022年5月底)，跌幅相當險峻。 價值投資時點逐步浮現，分批配置債券組合基金 目前全球債市處於基本面與評價面拉扯階段，因為聯準會貨幣政策轉鷹，驅動美債殖利率快速飆升，信用債市利差亦普遍走高，債券價格劇烈下跌之下，債券投資價值逐步浮現，加上目前美國30年期公債殖利率約在3%，已高於聯準會長期政策利率適合水準，歷史經驗顯示，公債殖利率再度大幅上行空間有限，這點可由彭博分析師調查均值數據可以獲得驗證。整體看來，近兩年債市投資難度明顯增加，代表美債波動性的MOVE Index年初以來呈現上升趨勢，對於投資屬性仍相對穩健的投資人，建議可藉由具靈活配置優勢的債券組合基金來分批配置債市資產，免去在各債券類別之間抉擇的煩惱。 資料來源：Google財經、國泰投信整理，2022/06/01 關鍵字：國泰、波動、聯準會、債券組合型基金 重要聲明 本文提及之個股僅供參考，無推薦之意圖，投資人須衡量自身之投資風險。本文件僅為本公司提供客戶之一般參考資料，並非針對特定客戶之投資建議，且在文件的撰寫過程中，也未考量讀者個別的財務狀況與需求，故本文件所提供的資訊無法適用於所有客戶或投資人，讀者應審慎考量本身之投資風險，並就投資結果自行負責。本文件之製作，係以本公司認為可靠之資訊為依據，本公司雖盡力使用可靠且廣泛的資訊，但本公司並不保證各項資訊之完整性及正確性。本文件中所提出之意見係為本文件出版當時的意見，相關資訊或意見若有變更，本公司將不會另行通知。本公司亦無義務更新本文件之內容或追蹤研究本文件所涵蓋之主題。本文件不得視為買賣有價證券或其他金融商品的要約或要約之引誘。非經本公司事先書面同意，不得發送或轉送本文件予第三人轉載或使用。
