為什麼你該買配息機器人而不是配息基金 2019/11/04 根據投信投顧公會資料，截至9月底，國內投資人之持有境內/外基金規模總計已來到7.268兆新台幣，較去年底成長26.24%。若單純觀察各類主動型基金，可以發現固定收益型基金大幅上升(29.83%)，顯示在全球經濟放緩，各大央行紛紛降息下，市場對於固定收益型的商品需求上升，而「配息級別」的基金又是國內投資人的熱愛產品。配息基金雖熱門，但多數台灣人在買配息基金的時候卻面臨不知該如何挑選基金的困境，往往只能盲目相信市面上廣告比較多的「名牌」基金，陷入羊群效應的窘境。而配息機器人的出現，就是藉由科技的輔助，減少投資上的盲點，以下我們將告訴您，為什麼您該買配息機器人而不是配息基金。 一、配息機器人為您省下觀察市場與挑選基金的時間 挑配息基金並非只挑高配息的基金就好，單就固定收益型基金來說(包含全球債、投資級債、高收益債、新興市場美元債、新興市場當地貨幣債、印度債、伊斯蘭債……等基金商品)，這些商品由於擁有不同的存續期間、計價幣別以及債信評等，在上述基金特性不同下，導致市場環境變化時，對於這些產品的影響也不相同。舉例來說，當8月份阿根廷現任總統初選失利，造成阿根廷股債大跌時，為何新興市場當地貨幣債所受衝擊高於新興市場美元債？或是全球降息時，那些債券對於降息效應較為敏感？更別說在選定市場後，還要從數十檔、數百檔基金中做選擇，因此，利用配息機器人，就可以幫您省去觀察市場以及挑選基金的時間！ 二、好的投資大多來自成功的資產配置 耶魯大學基金管理人David F. Swensen在1985年接手後截至2018年底，這34年的期間，資產規模從13億美元上升至293.51億美元，資產規模擴增超過20倍，對比同段期間，美股S&P500指數僅上漲了13.99倍。而在2017年David F. Swensen受訪時，便告訴散戶擇時、擇股與資產配置能提高投資回報，但三者當中最重要的，絕對是資產配置！而對於一般投資人來說，最難的便是資產配置，在配息機器人誕生後，一萬元不再只能申購單檔基金，除了經由數據分析挑選出未來一段期間漲相較佳的市場及基金外，還能夠經由演算法計算得到各檔基金的最適化配置，同樣一萬元，機器人能為您做到選擇市場、選擇基金、資產配置、持續監控等能力，而單筆申購僅能買一檔基金，相對之下，配息機器人更值得投資！ 三、投資再平衡─適時為您的投資組合汰弱留強 除了資產配置外，機器人還會為您的投資組合進行「投資再平衡」的工作。再平衡主要的目的，除了讓每個投資人的投資組合比回歸至符合自己的風險水平，維持良好的風險控管外，還會為客戶找尋未來更有潛力的標的，進行汰弱留強的工作。 為何「再平衡」如此重要？假設某位投資人一開始的投資組合有兩檔基金，一檔偏成長型基金，一檔則為防禦型基金，起始投資比重為50:50，再經過一段時間後，因為景氣熱絡，讓兩檔基金比重由50:50變成60:40，當未來面臨市場風險時，成長型基金遭到拋售，該投組的下檔保護作用便會因防禦型基金比重減少而減弱。因此，適時的再平衡能夠有效維持投資組合的風險控管，而再平衡的概念，早在1949年巴菲特的恩師葛拉漢所出版的智慧型股票投資人中便有提及。 綜合以上所述，配息機器人可說是一種科學化的「簡單投資法門」，無論是新手或老手都適合。王道銀行配息機器人分為一般型及加強型，差別在於一般型配息機器人的投組在投資時重視下檔風險與資產波動性，因此其配息狀況是以追求穩健配息為主，配息率可能略低於加強型配息機器人；而加強型配息機器人，其投資組合由於涵蓋高收益債券基金，因此配息率可能較高，但也可能會有相對較高的資產波動性。建議投資人可依據自身需求選擇合適的類型。 注意事項 王道商業銀行投資顧問服務係無償提供，投資建議乃由王道商業銀行投資顧問分析人員根據各項市場資訊加以整理彙集及研究分析，內容僅供參考，如有涉及有價證券或金融商品相關記載或說明，並不構成要約、招攬、宣傳等任何形式之表示。投資人知悉且同意其所作成之任何交易均不得視為係王道商業銀行為其作成之投資決定，且須由投資人自己承擔投資相關風險。 王道商業銀行並未且不得代理投資人為任何決定、處理投資事務或從事證券投資行為，且王道商業銀行並未亦不得與投資人為證券投資收益共享、損失分擔之約定，投資人應基於獨立判斷自行決定是否依投資建議進行交易，投資人如參考或接受投資顧問服務之投資建議進行相關交易時，應自行承擔所有投資風險(包括但不限於投資金之損失、價格波動、匯率變動及政治等風險等)，王道商業銀行並不保證投資人之獲利或負擔損失。 基金之交易特性與存款、股票及其他投資工具不同，投資人於開戶及決定交易前，應審慎評估本身之財務狀況與風險承受能力是否適合此種交易，並充分瞭解下列事項： (1)基金買賣係以投資人自己之判斷為之，投資人應瞭解並承擔交易可能產生之損益，且最大可能損失達原始投資金額。 (2)投資建議之基金均經金融監督管理委員會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；王道商業銀行/基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責該基金之盈虧，亦不保證最低之收益。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書，投資人申購前應詳閱其公開說明書及投資人須知，投資人於申購前應審慎詳閱各該金融商品說明文件，並衡量自身之風險承擔能力。 (3)由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。高收益債券基金（本類基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金），適合能承受較高風險之『非保守型及非防禦型』投資人，投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。配息型基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損，且進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。 (4)依基金投資標的風險屬性和投資地區市場狀況，由低至高編制為「RR1,RR2,RR3,RR4,RR5」五個風險收益等級，此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險，不宜作為投資唯一依據，投資人仍應注意所投資基金個別的風險。 除公開資訊外，非經王道商業銀行同意，投資人不得將本研究報告或投資建議內容之一部或全部加以複製、轉載、散布或洩漏予他人。 王道商業銀行股份有限公司 經105.11.10金管證投字第1050045584號函及106.01.26金管證投字第1060002690號函核准兼營證券投資顧問業務及經營外國有價證券投資顧問業務
