理財教室

近期在眾多新聞中皆可以看到，今年台股基金經理人操盤績效驚人，統計台股基金表現，129檔基金中，有110檔績效優於台灣加權股價指數(20.26%)，績效優於大盤比重超過8成5。年底將近，展望明年，對於全球景氣放緩仍存、美中貿易談判等不確定因素的狀態下，今年漲勢強勁台股基金是否還能追逐？還是交由機器人幫我理財？

一、台灣基本面穩健，加上全球5G、物聯網等題材持續發酵，台股多頭仍可期

今年全球雖然面臨經濟放緩的議題，但台灣經濟卻在海外半導體需求回溫，加上中美貿易戰、日韓貿易戰轉單效應下逆勢勢成長，跌破國內外專業機構的眼鏡，近期主計總處與台經院也紛紛上修明年台灣GDP展望，所以台灣基本面穩健基本上是無庸置疑的。而面對全球趨勢，預料明年5G、物聯網題材將持續發酵，以科技類股為主的台灣將可望受益。
而觀察市場對於台股企業獲利能力─EPS的後市看法，根據目前彭博的預估，雖然今年第四季到明年第一季因季節性因素預料EPS將小幅回落，但明年幾季的表現皆較今年同期來的強勁，預料台股未來仍有創新高的機會。

二、機器人適當股債配置，持續監控風險並找尋投資契機，核心配置必備利器

相對於台股基金追求強勢標的，機器人則是以股債均衡配置、投資分散布局為主要訴求，運用科學的方式，精確計算出投組內各市場的適當比例與配置，期望資產價格可以在相對穩定的方式進行成長。因此，投資機器人理財績效並非追求於與台股基金這樣如此驚人的績效，「穩中求勝」才是其致勝方針。
另一方面，在機器人理財持續監控風險並找尋投資契機的特性下，可以降低您投資時關注市場訊息的時間，只要同意機器人不定期的投組再平衡(Rebalance)指示，便可以自動執行投組基金再平衡的工作。因此，在機器人理財在相對穩定的特性下，可視為核心資產配置的最佳首選。

三、兩者各有優劣，核心機器人+衛星台股，讓您投資進可攻退可守！

投資並沒有一項方法、一種標的可以滿足所有人，雖然台股基金今年漲勢驚人，但其波動大，當市場風險出現時，由於台股基金通常集中在電子股，防禦型類股通常比重少，在配置過度集中下，跌幅經常較為顯著，因此在資產配置上，符合衛星資產配置的特性，追逐波段上漲。相對之下，因為機器人股債均衡配置的因素下，具有分散風險的特性，當市場風險來臨時，債券的配置將發揮下檔保護的能力，加上不定期汰弱留強的投資再平衡，適合當作核心資產配置，長期持有。

而展望明年，雖然台股基本面仍佳，但考慮美中貿易戰等全球政經局勢的不確定性下，市場風險仍存，因此，在投資上，建議可以最少以一半的比重配置機器人理財，另一半則配置台股，讓自己的資產一方面可以追逐台股上漲潛力，另一方面當市場風險來臨時，又有下檔保護的效果，達到進可攻、退可守的均衡配置。

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