【國泰投信】美伊關係正緊張，平衡投資好安穩 2020/01/13 美國1/3擊殺伊朗重要軍事將領後，中東地緣政治緊張情緒升溫。1/8伊朗以數十枚導彈襲擊美國駐軍在伊拉克的空軍基地，並表示若美國對導彈襲擊展開報復，將攻擊美國本土，美伊衝突升溫，金融市場如何看待？ 美伊衝突帶來短期不確定性，無礙中長期多頭行情 美伊地緣政治帶來2020年開年金融市場的變數，油、金價同步上揚，顯示市場避險情緒升溫。而美國總統川普1/8晚間的談話表示，將立即對伊朗實施額外的經濟制裁，美軍基地無人傷亡，美國已經準備好擁抱和平，使得市場避險情緒降溫。目前情境顯示，伊朗以伊拉克境內的2個美軍基地做為反擊，雙方若未有進一步衝突，股市於高檔震盪、甚至進一步創高的機率較大。由於景氣溫和復甦與企業獲利好轉為2020年市場普遍共識，加上市場流動性充裕，地緣政治風險雖帶來短暫不確定性，但中長期多頭行情的看法預期仍將延續。 運用平衡資產，投資好安穩 美國為全球景氣與金融市場的領頭羊，美國12月非製造業採購經理人(PMI)指數由53.9增至55.0，優於市場預期，且回升至4個月新高；聯準會已開啟三次預防性降息，效益已逐漸顯現。中美1月有望簽署第一階段協議，中美貿易戰朝正向發展，企業投資信心有望持續回升。1月美國財報季將揭開序幕，企業財報表現有望支撐美股表現。加上過去統計顯示，美國選舉年的平均漲幅達10%，在基本面及資金面支撐下，美股仍可偏多看待。對於新興市場而言，通膨壓力仍偏低，央行持續維持低利率，預期新興市場2020年每股盈餘(EPS)普遍成長，評價面合理，原物料、製造業出口、內需型各類型新興市場皆有表述空間。若想投資又不想受到突發事件影響讓心情上沖下洗，可選擇投資等級債比重較高的平衡型資產來參與，或具有自主投資做為增益和避險的組合型基金做為投資標的，透過股債平衡投資，可以獲得與股市相近的的報酬率、較低的波動度，而享有較佳的夏普值。 美國非製造業採購經理人(PMI)指數走勢 資料來源：國泰投信整理，2020/1 重要聲明 本文提及之個股僅供參考，無推薦之意圖，投資人須衡量自身之投資風險。本文件僅為本公司提供客戶之一般參考資料，並非針對特定客戶之投資建議，且在文件的撰寫過程中，也未考量讀者個別的財務狀況與需求，故本文件所提供的資訊無法適用於所有客戶或投資人，讀者應審慎考量本身之投資風險，並就投資結果自行負責。本文件之製作，係以本公司認為可靠之資訊為依據，本公司雖盡力使用可靠且廣泛的資訊，但本公司並不保證各項資訊之完整性及正確性。本文件中所提出之意見係為本文件出版當時的意見，相關資訊或意見若有變更，本公司將不會另行通知。本公司亦無義務更新本文件之內容或追蹤研究本文件所涵蓋之主題。本文件不得視為買賣有價證券或其他金融商品的要約或要約之引誘。非經本公司事先書面同意，不得發送或轉送本文件予第三人轉載或使用。 註1： 未經合法授權，請勿翻載，本站內容僅供參考，本公司不負任何法律責任。 註2： 投資人若依此以為買賣依據，須自負盈虧之責。 註3： 與本網站有關一切糾紛與法律問題，均依中華民國相關法令解釋及適用之。
