【安聯投信台股周報】:靜待全球央行年會登場 台股關前震盪 周線翻黑 2025/08/26 針對近期盤勢,安聯投信台股團隊表示,近來台股大洗三溫暖!日前甫創新高後,雖一度受到美國政府半導體政策方向與AI前景等雜音干擾而出現較大幅度拉回,日前雖迎來跌深反彈、且收復月線,但受到美股波動等因素影響,大盤再度陷入高檔震盪格局。 台股再度關前震盪。22日台股早盤上漲70.89點開高後,隨後不敵高檔震盪,指數翻黑,雖然早場幾度翻紅,但午盤過後指數支撐不住,轉為走低震盪格局,尾盤賣壓加重,終場大盤下跌197.66點,收23764.47點,成交量3664億元。周線翻黑。 針對近期盤勢,安聯投信台股團隊表示,近來台股大洗三溫暖!日前甫創新高後,雖一度受到美國政府半導體政策方向與AI前景等雜音干擾而出現較大幅度拉回,日前雖迎來跌深反彈、且收復月線,但受到美股波動等因素影響,大盤再度陷入高檔震盪格局。 安聯投信台股團隊表示,近期美股盤勢相對震盪,除了反映市場持續消化 AI 相關族群近期大漲引發雜音外,大型科技股也面臨漲多調節賣壓,加上近期美國聯準會的雜音,以及全球關注聯準會主席鮑爾將於全球央行年會發表談話等,都讓甫站上歷史新高的台股再度承壓,轉為高檔震盪格局。 回到基本面,安聯投信台股團隊表示,隨著AI快速發展,市場擔心算力與硬體需求放緩,但成本持續下降反而推動需求爆發。同時,各家廠商市佔率競爭激烈,帶動資料中心建置需求有增無減,雲端巨頭近期持續上修資本支出,成長幅度超出預期,產業動能可望延續至明年。 展望後市,安聯投信台股團隊表示,儘管近期受到諸多雜音,包括:聯準會會議紀要顯示官員們將通膨視為更大風險,加上市場靜待全球央行年會鮑爾演講等,都讓投資情緒暫時偏向謹慎,大型科技類股也順勢拉回修正;不過在關稅議題大致底定、下半年AI相關出貨順暢以及9月營收有望繳出亮眼成績,以及台股評價面仍合理的狀況下,台股後市仍可期。 題材面,安聯投信台股團隊表示,在AI投資持續成長下,高階PCB與原材料短期可能持續供不應求,價格具上漲空間;隨著第三季GB200出貨量大增,相關供應鏈都受惠。伺服器散熱方式由氣冷轉向水冷,帶動散熱廠商營運動能,加上AI耗電量攀升,對電源供應器功率和效率要求更高;矽光子方面,預期今年第四季品牌客戶將積極拉貨800G產品,明年1.6T題材也值得期待。 台股投資機會包括:可供應交換器用高階PCB廠商,以及玻纖布、銅箔等原材料供應商;BBU、UPS、散熱、矽光子等AI族群均看好。 安聯證券投資信託股份有限公司 | 地址:台北市104016中山北路2段42號8樓 | 客服專線:(02)8770-9828 【安聯投信 獨立經營管理】|本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。基金投資地區包含中國及香港,可能因產業循環或非經濟因素導致價格劇烈波動,以及市場機制不如已開發市場健全,產生流動性不足風險,而使資產價值受不同程度之影響,投資前請詳閱基金公開說明書有關投資風險之說明。新興市場證券之波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度通常低於已開發國家,可能影響本基金所投資地區之有價證券價格波動,而使資產價值受不同程度影響。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。基金投資地區包含中國及香港,可能因產業循環或非經濟因素導致價格劇烈波動,以及市場機制不如已開發市場健全,產生流動性不足風險,而使資產價值受不同程度之影響,投資前請詳閱基金公開說明書有關投資風險之說明。新興市場證券之波動性與風險程度可能較高,且其政治與經濟情勢穩定度通常低於已開發國家,可能影響本基金所投資地區之有價證券價格波動,而使資產價值受不同程度影響。若有將新聞稿再製編需求者,謹請以本公司所公開之資料為主,勿為誇大或不實之報導。